自2021年2月“低空经济”概念首次被写入国家规划，到2023年低空经济被提升至战略性新兴产业，再到2024年全国两会首次被写入政府工作报告，国家和地方政策大力推动低空经济制造、飞行、保障和服务。直升机和无人机作为低空经济智能装备的代表，在森林资源调查监测、病虫害预警、火灾防控、林业植保、林业管理与执法等方面得到应用，在森林精准调查、设计和管理等方面发挥了关键作用，得到国家和地方政府的大力支持。尚普华泰发布的《航空公司项目可行性研究报告》提到，直升机生产市场前景广阔，具有广泛的应用领域和市场需求。新设通用航空服务公司瞄准林业应用赛道。

第一章 项目及企业概况

　　1.1项目概况

　　1.1.1项目名称

　　新设某航空服务有限公司项目

　　1.1.2项目性质

　　股权投资

　　1.1.3投资单位

　　1.1.4组建方案

　　本项目公司由***公司和***公司合资设立，注册资本金***万元，其中***公司出资***万元人民币，占股***%;***公司出资***万元人民币，占股***%;出资方式为货币。

　　1.1.5项目公司基本信息

　　本项目公司拟定的基本工商信息如下：

　　1.1.6项目公司定位及规划

　　项目公司将以“生命至上，安全第一，科技引领，航空报国”为企业宗旨，实施聚焦优势、稳步扩张的总体战略，深耕工业直升机细分市场，为林业机构、应急管理机构、测绘机构等政府部门和企事业单位提供智能化、标准化、工具化的大型直升机系统及配套服务方案，致力于成为全球领先的工业直升机系统提供商和服务商，让直升机成为行业基础工具。

　　项目公司成立初期......。

　　1.1.7项目总投资

　　本项目公司注册资金拟定为***万元，于公司成立之后分批注资，资金主要用于预留运营期前两年员工薪酬和铺底流动资金。其中运营期第一年员工薪酬合计***万元，铺底流动资金合计***万元。

　　1.2投资单位概况

　　1.2.1***有限公司

　　1、企业简介

　　2、企业发展现状

　　1.2.2***公司

　　1、企业简介

　　2、企业发展现状

　　1.2.3与项目相关的资源保障能力

　　1、产品研发能力

　　......。

　　2、生产保障能力

　　......。

　　3、市场资源能力

　　......。

　　1.3编制依据及研究范围

　　1.3.1编制依据

　　1. 《中央补助地方森林草原航空消防租机经费管理暂行规定》;

　　2. 《“十四五”林业草原保护发展规划纲要》;

　　3. 《生态保护和修复支撑体系重大工程建设规划(2021-2035年)》;

　　4. 《林草产业发展规划(2021—2025年)》;

　　5. 《“十四五”国家储备林建设实施方案》;

　　6. ......。

　　1.3.2研究范围

　　本项目可行性研究的范围包括：项目投资背景、项目市场分析预测、项目公司设立方案及发展规划、项目资金使用计划和经济效益评价、项目影响效果评价和风险因素分析等内容。

第二章 项目投资背景、需求分析及产出方案

　　2.1规划政策符合性

　　2.1.1政策背景

　　1、树牢“绿水青山就是金山银山”，国家和地方政府注重森林资源增长和保护

　　党的十八大以来，以习近平同志为核心的党中央将生态文明建设放到治国理政的重要位置，以“绿水青山就是金山银山”理念为先导，推动我国生态环境保护发生历史性、转折性、全局性变化。森林作为核心生态资源之一，扩大森林面积、提升林草质量、加强资源保护是生态建设的重要任务，而建立森林防灭火一体化体系是提升保障能力，减少碳库损失的重要手段，得到国家和地方政策大力支持。

　　《中央补助地方森林草原航空消防租机经费管理暂行规定》

　　2021年8月10日，财政部、应急部、国家林草局联合印发《中央补助地方森林草原航空消防租机经费管理暂行规定》，为加强中央补助地方森林草原航空消防租机经费管理，充分发挥租机补助经费在森林草原火灾应对中的作用，将按照租机费用一定比例给予地方政府补助资金。其中中央部门直属单位用机租机经费由中央财政负担，省级根据森林草原航空消防工作方案和年度租机计划，安排租机经费预算。

　　具体补助比例为：.......。

　　《“十四五”林业草原保护发展规划纲要》

　　《生态保护和修复支撑体系重大工程建设规划(2021-2035年)》

　　.......。

　　《林草产业发展规划(2021—2025年)》

　　《“十四五”国家储备林建设实施方案》

　　《生态保护补偿条例》

　　2、国家和地方大力推动低空经济产业发展

　　《“十四五”民用航空发展规划》

　　2021年12月14日，中国民用航空局、国家发改委、交通运输部联合印发《“十四五”民用航空发展规划》，提出要持续推动运输航空和通用航空“两翼齐飞”协调发展，展望2035年，民航将实现从单一航空运输强国向多领域民航强国跨越的战略目标。

　　重点任务包括大力引导无人机创新发展，鼓励无人机应用拓展，支持无人机在邮政快递物流、城市公共服务、应急救援、公共卫生等领域服务，.......。

　　《关于印发智慧民航建设路线图的通知》

　　.......。

　　《“十四五”通用航空发展专项规划》

　　《“十四五”应急救援力量建设规划》

　　《无人驾驶航空器飞行管理暂行条例》

　　2.1.2经济背景

　　1、林业产业不断发展，成为经济重要组成部分

　　2、林业草原防灾减灾预算支出保持稳定

　　3、低空经济保持快速增长态势

　　4、我国开展森林草原航空消防租机补助推动直升机产业发展

　　2.1.3社会背景

　　1、森林面积和蓄积量持续“双增长”

　　.......。

　　2、森林防火压力进一步增大

　　.......。

　　2.1.4技术背景

　　2.1.5项目投资必要性

　　1、符合集团公司战略定位，有效补强产业链发挥央企担当使命

　　新一轮国企改革深化提升行动要求央企要勇当现代产业链链长，引领产业发展方向，........。

　　推动以直升机和无人机为载体的林业创新应用研究和示范推广，是.......。

　　2、撬动整合集团产业资源，加快内部协同发展

　　.......。

　　3、全力抢占市场先机，打造集团公司和项目公司核心板块和利润增长点

　　2.2直升机行业市场需求分析

　　2.2.1直升机行业概况

　　1、直升机定义

　　尚普华泰发布的《航空公司项目可行性研究报告》提到，直升机是指能够实现垂直升降、悬停以及倾斜方式飞行的飞行器;不同于固定翼飞机，直升机通过旋翼的旋转产生升力，并且具有垂直起降能力。根据直升机用途类型，可以分为通用直升机、军用直升机、医疗救护直升机等;根据直升机旋翼配置类型，可以分为单旋翼直升机、双旋翼直升机、共轴双旋翼直升机;根据直升机发动机类型，可以分为活塞引擎直升机、涡轮引擎直升机;根据直升机设计特点，可以分为轻型直升机中型直升机、重型直升机;根据直升机驾驶方式，则可以分为单发直升机、双发直升机。

　　2、直升机行业发展历程

　　.......。

　　3、直升机产业链

　　2.2.2直升机行业市场环境分析

　　1、全球直升机市场发展情况

　　2020至2022年间，受新冠肺炎疫情反复及其他风险因素叠加影响，全球直升机市场表现较疲软。根据《2022 World Air Forces》报告，截至2022年末，全球军用直升机约2.2万架，其中现役1.9万架。.......。

　　在全球民用直升机方面，根据通用航空制造商协会(GAMA)公开数据，........。

　　2、中国直升机市场发展情况

　　.......。

　　3、中国直升机市场进出口情况

　　4、中国直升机下游应用情况

　　2.2.3直升机行业竞争格局分析

　　1、地区竞争格局

　　当前全球已有近20个国家具备直升机制造技术及工业体系，国际市场竞争呈现美国领先、欧洲与俄罗斯紧随的格局。......。

　　细分到民用直升机领域，......。

　　2、企业竞争格局

　　从世界头部厂商直升机交付量来看，2023年，全球民用直升机年度交付数量为963架，比2022年度增长9.8%;交付产品总产值为44.01亿美元，比2022年度增长11.2%，市场持续复苏。制造商方面，.......。

　　对比国际头部直升机厂商，我国相关企业长期受产业基础薄弱、低空空域管制严格等因素影响，因此国内直升机产业体系整体仍处于起步阶段，.......。

　　2.2.4直升机行业发展趋势分析

　　.......。

　　2.3无人机行业市场需求分析

　　2.3.1无人机行业概况

　　1、无人机定义

　　无人驾驶飞机简称“无人机”(UAV)，是指利用无线电遥控设备和自备的程序控制装置操纵的不载人飞机，或者由车载计算机完全地或间歇地自主地操作。无人机大类上可分为军用无人机和民用无人机，民用无人机根据需求场景又可分为工业级无人机与消费级无人机。

　　2、无人机行业发展历程

　　3、无人机产业链

　　2.3.2无人机行业市场环境分析

　　1、我国无人机市场发展情况

　　.......。

　　2、我国民用无人机市场发展情况

　　3、我国工业无人机市场发展情况

　　2.3.3无人机行业竞争格局分析

　　1、竞争格局整体情况

　　2、重点企业分析

　　(1)纵横股份

　　纵横股份设立于2010年，是国内专注于工业无人机相关产品的研发、生产、销售及服务的高新技术企业。.......。

　　根据纵横股份官方披露数据，2022年公司共实现营业收入2.87亿元，同比上年增长14.80%;到2023上半年共实现1.46亿元营业收入，同比增长23.73%

　　(2)观典防务

　　2.3.4无人机行业发展趋势分析

　　.......

　　2.4项目产出方案

　　2.4.1总体目标

　　2.4.2业务方案

　　1、航空服务业务

　　2、航空培训业务

第三章 公司设立方案

　　3.1项目公司组建方案

　　3.1.1公司基本信息

　　3.1.2公司投资方案

　　3.1.3组建实施进度

　　3.2公司治理结构方案

　　3.2.1组织架构设置

　　3.2.2董事会方案

　　3.2.3监事会方案

　　3.2.4经理层方案

　　3.2.5劳动定员方案

　　3.3股东合作方案

　　3.3.1合作内容

　　3.3.2知识产权合作方案

　　3.4公司退出机制

　　退出的方式主要有公司上市、兼并收购、公司清算三种。

　　3.4.1公司上市

　　3.4.2兼并收购

　　3.4.3公司清算

第四章 公司运营方案

　　4.1公司定位及发展规划

　　4.1.1公司定位

　　4.1.2发展规划

　　1、实施差异化市场战略，拓展下游应用市场

　　2、强化供应链建设，提升价值创造能力

　　3、加快装配线建设，向实体生产迈步

　　4、........

　　4.2业务运营模式

　　4.2.1研发与生产模式

　　4.2.2采购模式

　　4.2.3销售模式

　　4.2.4盈利模式

第五章 项目投融资与财务方案

　　5.1项目投资估算

　　本项目公司注册资金拟定为***万元，于公司成立之后一次性注资，资金主要用于预留运营期第一年员工薪酬和铺底流动资金。

　　5.1.1总投资估算

　　1、预留员工薪酬

　　预留员工薪酬主要用于覆盖项目运营期第一年的公司职工薪酬。职工薪酬标准参考同类上市企业薪酬水平;运营期第一年公司职工共***人，当年员工薪酬合计***万元。

　　2、铺底流动资金

　　铺底流动资金用于覆盖项目运营期各年流动资金项目的现金流出。项目流动资金数额主要由公司经营年度所需的货币资金、外购原辅材料总额、存货、应收账款、应付账款等科目，以及这些项目的周转率确定。参照同类上市公司财务资料，计算得出各分项的周转率，然后计算得出各分项所需的流动资金。将各分项加总，即得出项目流动资金需求数额。项目铺底流动资金合计***元。

　　5.1.2项目资金筹措

　　本项目注册资金合计***万元，其中......。

　　5.1.3编制依据

　　1、《企业财务通则》;

　　2、《投资项目经济评估指南》;

　　3、......。

　　5.1.4基本假设

　　1、本项目评价的计算期共10年，实际运营期远大于计算期;

　　2、投资效益分析中，全部以人民币为币种进行预测;

　　3、本项目以无人机服务作为主要业务模式进行营业收入和成本测算，项目公司收入、成本等主要数据由行业市场、同类上市公司业务情况结合出资方实际情况初步估算;

　　4、本项目公司财务效益分析过程暂不考虑物价变化因素的影响;

　　5、本项目基准收益率参考行业同类项目情况取10%。

　　6、项目服务增值税税率取6%。

　　7、城市建设维护税和教育费按照国家相关规定计提：城市建设维护税7%，教育费附加3%+2%。

　　5.2财务盈利能力评价

　　5.2.1营业收入估算

　　合资公司成立后，主要依托......。根据市场同类企业招投标信息，项目运营期各年服务项目数量规划及参考单价如下：

　　据测算，项目年均营业收入达***万元。

　　项目营业税金计算方式如下：

　　1、城市维护建设税：城市维护建设税=增值税额*5%;

　　2、教育费附加：教育费附加包括国家及地方两部分，教育费附加=增值税额*(3%+2%);

　　3、增值税：增值税=销项税额-进项税额。

　　项目营业收入测算详见附表：《项目营业收入测算表》。

　　5.2.2成本估算

　　项目合资公司成立后计划开展森林防火巡护、有害物种防治、航空消防及应急救援业务，......。上述分项费用水平参考同类上市公司分项费用与营业收入比值，经适当调整后确定。费用参考数据及费率如下所示：

　　1、外购材料费用

　　.......。

　　2、外购服务费用

　　........。

　　3、无人机项目劳务费用

　　.......。

　　4、维修费用

　　.......。

　　5、工资和福利费

　　.......：

　　6、其他费用

　　.......

　　7、摊销费

　　.......。

　　8、总成本费用

　　综上，本项目公司年均总成本约为***万元。

　　详见附表：《项目总成本估算表》。

　　5.2.3利润分析

　　利润总额=营业收入-税金及附加-总成本费用+补贴收入

　　净利润=利润总额-所得税

　　所得税按应纳税额的25%缴纳，法定盈余公积金按税后利润的10%进行计提。

　　经测算，项目运营期年均利润总额为***万元，年均净利润***万元。具体见附表《项目利润测算表》。

　　5.2.4财务指标分析

　　根据项目公司投资现金流量表，可计算财务净现值FNPV、财务内部收益率FIRR、投资回收期Pt等各项财务指标。

　　1、财务净现值FNPV

　　财务净现值系指按设定的折现率计算的项目计算期内净现金流量的现值之和，可按下式计算：

　　式中：ic——设定的折现率，本项目取10%

　　经计算，所得税前投资财务净现值***万元，所得税后投资财务净现值***万元，均大于零。

　　2、财务内部收益率FIRR

　　财务内部收益率(FIRR)系指能使项目在计算期内净现金流量现值累计等于零时的折现率，即FIRR作为折现率使下式成立：

　　式中：

　　CI——现金流入量;

　　CO——现金流出量;

　　(CI-CO)t——第t年的净现金流量;

　　n——计算期。

　　经计算，所得税前投资财务内部收益率为***，所得税后投资财务内部收益率为***，均高于设定的基准收益率。

　　3、投资回收期Pt

　　投资回收期系指以项目的净收益回收项目投资所需要的时间，一般以年为单位。投资回收期可采用下式计算：

　　式中：T——各年累计净现金流量首次为正值或零的年数。

　　经计算，所得税前动态投资回收期为***年，所得税后动态投资回收期为***年，均少于项目计算期。

　　5.2.5盈亏平衡分析

　　盈亏平衡点(Break Even Point，简称BEP)，又称零利润点、保本点，通常是指全部销售收入等于全部成本时的产量或贸易量。盈亏平衡计算公式如下：

　　BEP=年固定成本/(年营业收入-年可变成本)×100%

　　本项目公司稳定运营时，年固定成本为人员工资及福利费、管理费用和销售费用总和，为***万元。因此本项目稳定运营年盈亏平衡点为***%，即稳定运营年，本项目公司实际服务额达到项目规划营业收入的***%时，即可满足收支平衡。因此，项目运营期市场抗风险能力较强。

　　5.3项目财务效益评价汇总

　　综上，计算期内项目公司可实现年均营业收入***万元，年均可实现利润总额为***万元，年均净利润***万元。

　　所得税前投资财务净现值***万元，大于零;所得税前投资财务内部收益率为***%，高于项目基准收益率;所得税前动态投资回收期为***年，少于计算期。

　　所得税后投资财务净现值***万元，大于零;所得税后投资财务内部收益率为***%，高于项目基准收益率;所得税后动态投资回收期为***年，少于计算期。

第六章 项目影响效果评价

　　6.1对产业经济影响评价

　　6.1.1促进森防装备科技创新，提升森林安全保障水平

　　随着气候变化和人口增加，森林火灾成为了全球范围内的重大问题。在我国，森林防火历来是一项极其重要和紧迫的任务，但森林火灾具有很强的周期性、突发性和破坏性，防灭火工作面临道路不便、偏远、作业环境复杂等困难。通过无人直升机进行森林防火已经逐渐成为趋势，不仅可以提高防火效率，还可以降低灭火人员的安全风险。

　　本项目.......。

　　6.1.2提升林草碳汇潜力，助力碳达峰碳中和目标实现

　　.......。

　　6.1.3提升直升机应用渗透率，推动通用航空产业生态圈发展

　　.......。

　　6.1.4提高国产直升机市场率，推动我国航空装备高质量发展

　　.......。

　　6.2对社会效益影响评价

第七章 项目风险管控方案

　　7.1项目风险识别

　　7.1.1政策风险识别

　　1、空域管制政策

　　2、安全标准政策

　　3、行业监管政策

　　7.1.2技术风险识别

　　1、知识产权风险

　　2、技术升级迭代风险

　　3、人才流失风险

　　4、产品质量风险

　　7.1.3市场风险识别

　　7.1.4财务风险识别

　　7.1.5管理风险识别

　　7.2项目风险管控方案

　　7.2.1政策风险防范措施

　　7.2.2技术风险防范措施

　　7.2.3市场风险防范措施

　　7.2.4财务风险防范措施

　　7.2.5管理风险防范措施

第八章 可行性研究结论及建议

　　8.1主要研究结论

　　8.1.1政策可行性

　　8.1.2市场可行性

　　8.1.3技术可行性

　　8.1.4项目经济效益可行性

　　8.1.5项目风险可控性

　　8.2研究建议

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